Las nuevas NIIF sobre revelaciones de sostenibilidad

Por Alejandro Ciarleglio

INTRODUCCIÓN

El 26 de junio de 2023, el Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (International Sustainability Standards Board, ISSB) publicó las primeras normas sobre revelaciones de sostenibilidad, identificadas como NIIF S1 y NIIF S2 (en adelante “las normas”). La NIIF S1 se denomina “Requisitos generales para la revelación de información financiera relacionada con la sostenibilidad” y su propósito es proporcionar una serie de requerimientos de divulgación diseñados para que las empresas informen a sus inversionistas sobre los riesgos y las oportunidades relacionadas con la sostenibilidad que enfrentan a corto, medio y largo plazo. La NIIF S2 se denomina “Revelaciones relacionadas con el clima”, su objetivo es establecer divulgaciones específicas relacionadas con el clima y está diseñada para usarse junto con la NIIF S1.

El International Sustainability Standards Board (ISSB) es un organismo dependiente de la Fundación IFRS y actúa en conjunto con el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standard Board, IASB), organismo a cargo de la emisión de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS, por sus siglas en inglés). La creación del ISSB es relativamente reciente y fue anunciada en el marco de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático de 2021 (COP 26), desarrollada en noviembre de 2021 en Glasgow, Escocia.

El presidente del ISSB, Emmanuel Faber, señaló al anunciar el lanzamiento de las normas: “El día de hoy representa el resultado de más de 18 meses de intensa labor para ofrecer una serie inaugural de normas de divulgación de sostenibilidad para los mercados de capitales en todo el mundo. Las normas del ISSB se han diseñado para ayudar a las empresas a contar su historia de sostenibilidad de una forma sólida, comparable y verificable. Hemos consultado estrechamente con el mercado para garantizar que las normas sean proporcionales y que deriven en divulgaciones relevantes para la toma de decisiones de los inversionistas. Sabemos que una mejor información conduce a mejores decisiones económicas. La publicación de hoy es tan solo el punto de inicio a medida que consultamos nuestras prioridades a futuro, más allá del clima”.

El ISSB desarrolló la NIIF S1 y la NIIF S2 sobre la base de las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD) y como respuesta a los requerimientos del G20, del Consejo de Estabilidad Financiera (Financial Stability Board, FSB) y de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (International Organization of Securities Commissions, IOSCO), a los cuales sumó el aporte de una extensa cantidad de comentarios recibidos del mercado y de los líderes del ámbito de los negocios e inversión durante el período de consulta.

NIIF S1 – REVELACIONES SOBRE SOSTENIBILIDAD

La NIIF S1 requiere que una empresa revele información sobre sus riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad que sea útil para los inversores a la hora de tomar decisiones relacionadas con el suministro de recursos a la empresa. Asimismo, establece los requisitos generales sobre cómo una empresa debe divulgar esa información.

La NIIF S1 no requiere revelar todos los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad, sino solo aquellos que razonablemente podría esperarse que afecten sus perspectivas futuras: sus flujos de efectivo, el acceso al financiamiento o su costo de capital en el corto, mediano o largo plazo.

Por ejemplo, cuando el modelo de negocio de una empresa depende de un recurso natural, es probable que se vea afectado por cambios en la calidad, disponibilidad y precio de ese recurso. Asimismo, cuando las actividades de una empresa generan impactos externos adversos, como daños a las comunidades locales, podrían estar sujetas a medidas gubernamentales más estrictas, ver perjudicada su reputación o perder apoyo de sus socios comerciales.

El concepto de “materialidad” para la identificación de riesgos está alineado con la definición de las NIIF, por lo cual la información sobre sostenibilidad será material si se puede razonablemente esperar que su omisión, tergiversación u ocultamiento influyan en las decisiones que los usuarios de los informes financieros deban tomar sobre la base de esos informes.
La NIIF S1 requiere que una empresa revele información sobre cuatro áreas de contenido centrales, que son consistentes con las recomendaciones del TCFD y se basan en ellas, y son las siguientes:

Gobernanza: información que permite a los inversores comprender los procesos, controles y procedimientos de gobierno corporativo que utiliza una empresa para monitorear, gestionar y supervisar los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad.

Estrategia: Información que permite a los inversores comprender la estrategia de una empresa para gestionar los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad.
Gestión de riesgos: información que permite a los inversores comprender los procesos de una empresa para identificar, evaluar, priorizar y monitorear los riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad.

Métricas y objetivos: información que permite a los inversores comprender el desempeño de una empresa en relación con sus riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad, incluido el progreso hacia cualquier objetivo que la empresa haya establecido o cualquier objetivo que deba cumplir por ley o regulación.

La NIIF S1 requiere que la información a proporcionar permita a los usuarios identificar las conexiones entre:

Los diversos riesgos y oportunidades relacionados con la sostenibilidad;
Las divulgaciones efectuadas dentro de cada una de las cuatro categorías centrales, y
Las divulgaciones financieras relacionadas con la sostenibilidad y los estados financieros.

NIIF S2 – REVELACIONES SOBRE EL CLIMA

La NIIF S2 requiere que una empresa identifique y revele información material sobre sus riesgos y oportunidades relacionados con el clima, con la misma apertura que requiere la NIIF S1, esto es gobierno, estrategia, gestión de riesgos, y métricas y objetivos.

Los riesgos relacionados con el clima se refieren a los posibles efectos negativos del cambio climático en una empresa, clasificándose en riesgos físicos (los que resultan de una mayor severidad del clima extremo) y en riesgos de transición (los asociados con acciones políticas y cambios en la tecnología).

Las oportunidades relacionadas con el clima se refieren a los posibles efectos positivos que surgen del cambio climático para una empresa. Los esfuerzos para mitigar y adaptarse al cambio climático pueden generar oportunidades para las empresas, por ejemplo, oportunidades para desarrollar nuevos productos o captar nuevos negocios.

Para cumplir con las revelaciones previstas para la categoría de “métricas y objetivos” una empresa deberá informar:

Información relacionada con métricas intersectoriales, entre ellas, nivel de emisiones de gases efecto invernadero, monto de activos expuestos a riesgos físicos y de transición, monto de activos alineados con oportunidades relacionadas con el clima, monto de inversiones hacia actividades vinculadas con el clima, precios internos del carbono usados para calcular el costo de las emisiones y los impactos del clima en las remuneraciones de los ejecutivos de la compañía;

Métricas basadas en la industria asociadas con su modelo de negocios y actividades económicas. Para asistir en su preparación, la norma presenta una guía complementaria diseñada sobre la base de las 77 guías de industrias emitidas por el Consejo de Normas Contables de Sostenibilidad (Sustainability Accounting Standards Board, SASB), y

Objetivos que ha establecido, o aquellos que debe cumplir por ley o regulación, para mitigar o adaptarse a los riesgos relacionados con el clima o aprovechar oportunidades relacionadas con el clima, incluidas las métricas utilizadas para medir el progreso hacia estos objetivos.

VIGENCIA Y NORMAS DE TRANSICIÓN

Las NIIF S1 y NIIF S2 serán aplicables para los estados financieros de ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2024, admitiendo su aplicación anticipada para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2023 y los períodos intermedios comprendidos en el citado ejercicio.

Las dos normas deben ser aplicadas en forma conjunta para afirmar que se cumple con las normas NIIF de revelaciones de sostenibilidad. Sin embargo, las normas están diseñadas para ser aplicadas aun cuando el conjunto de los estados financieros se encuentre preparado utilizando principios contables diferentes a las NIIF.

El ISSB ha establecido ciertas normas de transición para el primer ejercicio de aplicación, entre ellas:

Opción de limitar las revelaciones sobre riesgos y oportunidades relacionados con el clima para dicho ejercicio;
No resultará obligatoria la presentación de información comparativa, y
Si bien las revelaciones sobre sostenibilidad y sobre el clima serán parte de los estados financieros y deberán presentarse junto con ellos, para el primer ejercicio de aplicación se admite que se presenten junto con la información financiera intermedia correspondiente al primer semestre de 2025.

Aunque todas las empresas públicas y privadas pueden aplicar las NIIF S1 y S2, el ISSB no tiene la facultad de exigir la aplicación obligatoria de las normas, recayendo en los organismos reguladores de cada jurisdicción su implementación.

PRÓXIMOS PASOS

El ISSB trabajará junto con las jurisdicciones y las empresas para fomentar la implementación de las normas. Según lo anunciado, los primeros pasos serán crear un “Grupo de Implementación de Transición” para apoyar a las empresas que apliquen las normas y lanzar iniciativas de desarrollo de capacidades para apoyar una implementación eficaz.

El ISSB también seguirá trabajando con las jurisdicciones que deseen implementar revelaciones adicionales a la base global establecida por las normas y con la Iniciativa de Reporte Global (Global Reporting Initiative, GRI) para apoyar la presentación de informes eficientes y eficaces cuando se apliquen las normas del ISSB junto con otros estándares de divulgación.

CONCLUSIONES

La emisión de las NIIF S1 y NIIF S2 es un primer paso del ISSB para dar respuesta a las inquietudes de los mercados de valores en relación con los riesgos que afectan a las empresas vinculados con la sostenibilidad y el cambio climático. Es de esperar que, en el mediano plazo y una vez transitada la etapa de implementación inicial, la información revelada genere un valor agregado concreto en beneficio de los mercados de valores, inversores, reguladores y otras partes interesadas en los informes financieros de las empresas.